Báo cáo công ty

DGC (TRUNG LẬP, Giá mục tiêu: 142.000 Đồng/cp): Định giá lại triển vọng dài hạn

Mặc dù điều chỉnh giảm dự báo lợi nhuận năm 2024, nhưng chúng tôi nâng giá mục tiêu 1 năm lên 142.000 đồng/cổ phiếu (từ 100.000 đồng/cổ phiếu) khi áp dụng mức P/E mục tiêu cao hơn là 12x (từ 10x) và chuyển cơ sở định giá sang bình quân năm 2024-2025 (từ 2024). Do cổ phiếu đã có mức tăng giá ấn tượng trong thời gian gần đây, chúng tôi khuyến nghị TRUNG LẬP đối với DGC.

18/03/2024

Tải xuống

KBC (TRUNG LẬP, Giá mục tiêu: 34.400 Đồng/cp): Khu công nghiệp Tràng Duệ 3 dự kiến ra mắt trong năm 2024 sẽ thúc đẩy tăng trưởng dài hạn của KBC

Ở mức giá 32.000 đồng/cổ phiếu, KBC đang giao dịch ở mức P/E 2024 là 20x và P/B là 1,3x. Chúng tôi duy trì khuyến nghị TRUNG LẬP với giá mục tiêu là 34.400 đồng/cổ phiếu, với tiềm năng tăng giá là 7,5% so với giá hiện tại và cao hơn 3,6% so với giá mục tiêu trước đó do chúng tôi đưa các cụm KCN Hưng Yên vào định giá RNAV.

13/03/2024

Tải xuống

CTR (KHẢ QUAN, Giá mục tiêu: 123.000 Đồng/cp): Tăng trưởng lợi nhuận được hưởng lợi từ việc đấu giá thành công băng tần của Viettel cho mạng 4G/5G

Chúng tôi kỳ vọng LNST của cổ đông công ty mẹ (NPATMI) sẽ tăng 16,4% svck trong năm 2024 (so với 16,6% svck trong năm 2023), nhờ sự hỗ trợ mạnh từ mảng xây dựng, vận hành khai thác và hạ tầng cho thuê. Chúng tôi tiếp tục duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu CTR, với giá mục tiêu DCF 12 tháng là 123.000 đồng/cổ phiếu (tương đương tiềm năng tăng giá là 9%).

12/03/2024

Tải xuống

PLX (KHẢ QUAN, Giá mục tiêu: 40.800 Đồng/cp): Lợi nhuận có thể duy trì đà tăng trưởng trong năm 2024

PLX đang giao dịch ở mức P/E dự phóng 2024 là 15x, thấp hơn mức trung bình lịch sử 18-20x. Chúng tôi duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu PLX, với giá mục tiêu 1 năm là 40.800 đồng/cổ phiếu dựa trên P/E mục tiêu là 16,5x. Bên cạnh mức tăng trưởng lợi nhuận tích cực, tỷ suất cổ tức bằng tiền mặt là 4,1% sẽ hỗ trợ giá cổ phiếu PLX.

11/03/2024

Tải xuống

GMD (TRUNG LẬP, Giá mục tiêu: 77.000 Đồng/cp): Cập nhật KQKD Q4/2023 - Tín hiệu phục hồi rõ ràng hơn

Chúng tôi duy trì khuyến nghị TRUNG LẬP. Chúng tôi áp dụng phương pháp định giá DCF và đưa ra giá mục tiêu 1 năm cho GMD là 77.000 đồng/cp. GMD vẫn là cổ phiếu ưa thích của chúng tôi trong ngành, do đó, chúng tôi khuyến nghị nhà đầu tư có thể tích lũy cổ phiếu khi giá giảm.

06/03/2024

Tải xuống

ACB (TRUNG LẬP, Giá mục tiêu: 30.800 Đồng/cp): Nền tảng tốt, hướng tương lai

Chúng tôi điều chỉnh khuyến nghị đối với cổ phiếu ACB xuống TRUNG LẬP (từ Khả quan) với giá mục tiêu 1 năm là 30.800 đồng/cổ phiếu vì chúng tôi cho rằng mức giá hiện tại phần nào phản ánh kết quả kinh doanh trong năm 2024. Tuy nhiên, chúng tôi vẫn ưa thích cổ phiếu ACB trong trung và dài hạn do chính sách giải ngân thận trọng sẽ tiếp tục hỗ trợ ACB duy trì vị thế là một trong những ngân hàng có chất lượng tài sản tốt nhất thị trường. Hơn nữa, mức NIM tốt và ROE bền vững trên 20% cũng là những mục tiêu có thể đạt được trong trung hạn.

05/03/2024

Tải xuống

SAB (TRUNG LẬP, Giá mục tiêu: 63.900 Đồng/cp): Tăng trưởng khó cao trong bối cảnh nhiều thách thức

Chúng tôi cho rằng mức giá hiện tại đã phản ánh các tin không tốt. Bia Sài Gòn vẫn là thương hiệu thị phần cao nhất tại Việt Nam và chúng tôi kỳ vọng SAB sẽ có mức tăng trưởng tốt khi toàn ngành phục hồi. SAB đang giao dịch ở mức P/E 2024 là 18x, thấp hơn 1SD so với mức trung bình 5 năm (23x). Chúng tôi đưa ra giá mục tiêu 1 năm là 63.900 đồng/cổ phiếu (từ 76.000 đồng/cổ phiếu), dựa trên phương pháp DCF (WACC: 9,53%, tăng trưởng: 2%) và P/E mục tiêu thấp hơn là 20x (từ 23x). Với tiềm năng tăng giá là 10% so với giá hiện tại, chúng tôi duy trì khuyến nghị TRUNG LẬP đối với cổ phiếu SAB.

05/03/2024

Tải xuống

PNJ (KHẢ QUAN, Giá mục tiêu: 108.000 Đồng/cp): Dự kiến tăng trưởng nhanh nhờ tiêu dùng phục hồi và giành thêm được thị phần

Trong năm 2024, chúng tôi dự báo PNJ sẽ mở thêm 35 cửa hàng vàng mới (số lượng cửa hàng tăng 9%). Các cửa hàng mở trong 2024 sẽ hoạt động nguyên năm trong 2025 qua đó thúc đẩy tăng trưởng doanh thu bán lẻ vào năm 2025, cùng với sự phục hồi của ngành trang sức của năm 2025 (dự kiến tăng 5% svck). Chúng tôi dự báo lợi nhuận năm 2025 của PNJ sẽ tăng trưởng 10-15%. Cùng với việc điều chỉnh ước tính lợi nhuận năm 2024 và P/E mục tiêu là 17x (từ 16x), chúng tôi nâng giá mục tiêu 1 năm lên 108.000 đồng/cổ phiếu (từ 96.200 đồng) và duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu PNJ.

04/03/2024

Tải xuống

HAH (TRUNG LẬP, Giá mục tiêu: 45.100 Đồng/cp): Căng thẳng Biển Đỏ giúp rút ngắn chu kỳ đi xuống của ngành vận tải container

Chúng tôi sử dụng phương pháp DCF để phản ánh đầy đủ tiềm năng của HAH (trong khi định giá trước đây của chúng tôi áp dụng phương pháp P/E dự phóng). Xét đến triển vọng lợi nhuận từ năm 2024, chúng tôi đưa ra giá mục tiêu mới đối với cổ phiếu HAH là 45.100 đồng/cổ phiếu (tiềm năng tăng giá là 7,5%) và có khuyến nghị TRUNG LẬP đối với cổ phiếu. Theo quan điểm của chúng tôi, HAH được hưởng lợi rõ ràng từ tình hình Biển Đỏ và căng thẳng địa chính trị. Tuy nhiên, giá cổ phiếu đã phản ánh gần như đầy đủ do đó, chúng tôi khuyến nghị nhà đầu tư có thể chờ các nhịp giá giảm để tích lũy cổ phiếu.

01/03/2024

Tải xuống

FPT (TRUNG LẬP, Giá mục tiêu: 114.100 Đồng/cp): Tiếp tục tăng trưởng hai con số trong năm 2024 nhờ mảng Giáo dục và CNTT nước ngoài

Luận điểm đầu tư: Chúng tôi hạ khuyến nghị xuống TRUNG LẬP (từ KHẢ QUAN) đối với cổ phiếu FPT, với giá mục tiêu theo pp SOTP cao hơn là 114.100 đồng/cổ phiếu (tương đương tiềm năng tăng giá là 3%). Mặc dù vậy, chúng tôi lạc quan về sự bền bỉ trong tốc độ tăng trưởng doanh thu ký mới đối với mảng CNTT nước ngoài trong năm 2024, được hỗ trợ từ các thương vụ M&A mà FPT đã thực hiện trong năm 2023. Chúng tôi cũng tiếp tục kỳ vọng Đại học FPT sẽ tiếp nhận lứa sinh viên đầu tiên ngành vi mạch bán dẫn từ đó tạo thêm một nguồn doanh thu khác cho công ty.

01/03/2024

Tải xuống

VNM (KHẢ QUAN, Giá mục tiêu: 82.000 Đồng/cp): Thị phần tăng sau thay đổi nhận diện thương hiệu

Cổ phiếu VNM đang giao dịch ở mức P/E 2024 là 17x. Chúng tôi đưa ra giá mục tiêu 1 năm là 82.000 đồng/cp (từ 87.400 đồng/cp), dựa trên phương pháp DCF và P/E mục tiêu không đổi từ báo cáo trước. Với tiềm năng tăng giá là 15%, chúng tôi duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu VNM.

23/02/2024

Tải xuống

HSG (KHẢ QUAN, Giá mục tiêu: 25.000 Đồng/cp): Lợi nhuận quý 2/NĐTC 2024 có thể tăng trưởng so với quý trước

Chúng tôi duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN cho HSG với giá mục tiêu 1 năm là 25.000 đồng/cổ phiếu dựa trên PE và EV/EBITDA mục tiêu lần lượt là 15,5x và 8,0x. HSG là một trong những cổ phiếu ưa thích của chúng tôi với kỳ vọng đà phục hồi lợi nhuận của các công ty thép có thể tiếp tục duy trì sau năm 2024. Do đó, bất kỳ sự điều chỉnh lớn nào về giá cổ phiếu đều có thể tạo cơ hội cho các nhà đầu tư tích lũy cổ phiếu với mục tiêu đầu tư dài hạn. Trong ngắn hạn, tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận so với quý trước sẽ là yếu tố hỗ trợ giá cổ phiếu trong vài tháng tới.

22/02/2024

Tải xuống

PVD (KHẢ QUAN, Giá mục tiêu: 33.000 Đồng/cp): Cập nhật cuộc họp với Chuyên viên phân tích Q4/2023 - Chu kỳ tăng trưởng của ngành khoan tiếp tục kéo dài

Cập nhật ước tính: chúng tôi kỳ vọng doanh thu của PVD sẽ lần lượt đạt 6,4 nghìn tỷ đồng (tăng 10,1% svck) và 7,6 nghìn tỷ đồng (tăng 19% svck) trong năm 2024 và 2025 do công suất hoạt động giàn khoan và giá cho thuê cao hơn. NPATMI dự kiến lần lượt đạt 1,05 nghìn tỷ đồng (tăng 80% svck) và 1,4 nghìn tỷ đồng (tăng 33% svck) trong năm 2024 và 2025.
Chúng tôi duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN nhưng nâng giá mục tiêu năm 2024 lên 33.000 đồng/cp khi tinh chỉnh mô hình định giá DCF dựa trên diễn biến giá cho thuê gần đây và thời hạn hợp đồng.

21/02/2024

Tải xuống

SCS (KHẢ QUAN, Giá mục tiêu: 80.800 Đồng/cp): Hợp đồng mới với khách hàng lớn giúp công ty có nhiều dư địa tăng trưởng

Luận điểm đầu tư: Dựa trên phương pháp định giá DCF cùng với việc thay đổi ước tính lợi nhuận, chúng tôi tăng giá mục tiêu 1 năm lên 80.800 đồng/cổ phiếu (tiềm năng tăng giá khoảng 11,8%) từ mức 69.300 đồng/cổ phiếu. Với giả định hàng hóa quốc tế tăng 45% svck và hàng hóa nội địa tăng 8% svck năm 2024. Chúng tôi nâng khuyến nghị với cổ phiếu SCS lên KHẢ QUAN dựa trên giá mục tiêu mới và triển vọng tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ từ hợp đồng mới.

20/02/2024

Tải xuống

HPG (KHẢ QUAN, Giá mục tiêu: 31.200 Đồng/cp): Năm 2024 là năm khởi đầu của chu kỳ lợi nhuận mới

Luận điểm đầu tư: Chúng tôi duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu HPG và nâng giá mục tiêu 1 năm lên 31.200 đồng/cổ phiếu (từ 30.000 đồng/cổ phiếu), dựa trên dự báo năm 2024F với hệ số P/E mục tiêu và EV/EBITDA tương ứng là 16x và 9x (lần lượt từ 15,5x và 8x). Do giá cổ phiếu mới chỉ phản ánh một phần triển vọng lợi nhuận năm 2024, nhà đầu tư có thể chờ các nhịp điều chỉnh để mua vào cổ phiếu với tầm nhìn dài hạn với việc giá thép đã chạm đáy và kỳ vọng sự đóng góp của dự án Dung Quất mở rộng từ năm 2025.

15/02/2024

Tải xuống

Báo cáo công ty

Đấu giá mới nhất

Điều khoản chung

Hỗ trợ

liên kết với ssi